2020年幼儿园市场规模接近五千亿
发布时间：2016-01-27 10:41:56
2020年幼儿园市场规模接近五千亿,民办将占据半壁江山。我们预测2015-2020年在园人数将从4180万增长至5244万。客单价差别较大,东部地区平均约13500元/年,中西部平均约6000元/年,一线城市不乏客单价10万以上的国际幼儿园。结合东西分布,假设客单价约9000元/年,单价年均涨幅6%,入园率维持75%,测算得出2020年整体幼儿园市场规模接近5000亿。国家将对公办园加大投入,实现公办幼儿园就读人数占比达到50%的目标;民办园仍将占据半壁江山,达到2500亿的市场规模。
入园率提升+二胎政策放开,学前教育需求扩容。广义的学前教育是指0~6周岁的儿童实施的保育和教育,0-3岁为早教,3-6岁则是幼儿园阶段。2014年我国在园幼儿数4050万人,毛入园率达到71%(教育部制定2016年入园率目标为75%)。同时国家全面放开“二孩”政策,预计2016年到2020年,将存在高达1100万幼儿的新增需求。2015年是A股幼教行业爆发元年,幼教产业有望爆发。我们认为在教育民办法破冰的大背景下,拥有线下实体幼儿园的企业更容易胜出。此外,幼教品牌、管理层执行力亦是重要参考指标。
公办园数量供不应求,民办园质量参差不齐,为行业痛点。从幼儿园数量上看,2014年民办幼儿园为13.93万所,占比68%;教育部门办园5.07万所,占比25%;集体和其他办园1.47万所,占比7%。从人数上看,2014年公办园在园人数为1575万,占比为39%;民办园在园人数2125万,占比52%;集体或其他园人数约350万,占比9%。可见公立园总体供给不足,资源相对紧张;民办园数量占优,但质量参差不齐,为家长择园增加难度。市场集中度极低,未来将呈现普惠园、高端园哑铃状分布。公立幼儿园均为单体分布,一般不设立连锁品牌。
民办方面,拥有幼儿园所数量最多的前五家民办教育机构分别为红缨、红黄蓝、北京博苑、大地、大风车,总计2639家,CR(5)仅为1.26%。教育经费加大投入,建设普惠园满足基本需求;民办园提高质量,提升品牌,国际接轨,为市场提供多元化选择,市场将形成普惠园和高端园两极分化格局。幼儿园隶属于非营利性教育机构,教育法修法在即,民办幼儿园有望转为盈利性公司,为资产证券化铺平道路。幼教行业上游领域主要有管理咨询、师资培训、幼教用品研发、软件平台建设等核心领域,中游则为实体幼儿园,下游则为对接家长和家庭端2C的产品和服务,互联网、VR、AR也将在产品中得以应用。
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